Rentabilidad y Tarifas

¿Cuál fue la razón de la volatilidad del mercado durante marzo de 2021?

La recuperación económica de los Estados Unidos, impulsada por un menor desempleo, el aumento del consumo de los hogares y la velocidad de vacunación ante el COVID 19, afectaron las inversiones de renta fija a mundial, dado que éste comportamiento podría traducirse en un incremento de la inflación y de las tasas de interés en Estados Unidos, antes de lo previsto por el mercado.

En particular en Colombia, la anterior situación afectó negativamente la tasa de interés de los títulos del Gobierno (TES) y del sector privado y por lo tanto la rentabilidad de los fondos de inversión colectiva como Rendir, que invierten en estos títulos y valoran sus inversiones diariamente a precios de mercado.

La expectativa del mercado es que los niveles de inflación de EE.UU se mantengan alineados con la situación actual, con lo cual el Banco Central de los Estados Unidos (Reserva Federal) mantendría las tasas de interés hasta 2022, lo cual generaría estabilidad en el mercado y en las tasas de interés de las inversiones de renta fija a nivel mundial.

¿Qué significa que los portafolios valoren sus inversiones a precios de mercado?

Valorar a precios de mercado quiere decir que los fondos de inversión colectiva como Rendir deben reflejar diariamente en el valor de sus inversiones, el valor diario de los títulos en el mercado, así dichos títulos no se hayan vencido.

A modo de ejemplo, si hoy Rendir compra un título por $100 (TES, CDT, Bonos) que le pagará en un año un 5% de rendimiento, el fondo habrá pagado por el título los $100, esperando obtener $105 en un año ($100 de capital y $5 de intereses); sin embargo, ese título de acuerdo con la norma vigente debe valorarse todos los días a precios de mercado, así no se vaya a hacer uso de los recursos hoy.

En nuestro ejemplo, si un día se realizan negociaciones en el mercado de valores del título que hace parte del portafolio de inversión, por un promedio de $95, el título en el portafolio debe valorarse por $95, lo que representa una valoración negativa en ese día de -$5. Si al día siguiente el título se negocia por un promedio de $105 la valoración es positiva ese día en $5 y así sucede todos los días.

En épocas de alta incertidumbre, la reacción del mercado es muy volátil y se pueden generar valorizaciones y desvalorizaciones en muy cortos períodos de tiempo.

En la medida que los inversionistas se van sintiendo más tranquilos, los mercados se van “calmando” y el valor de los títulos comienza a estabilizarse, hasta llegar a su vencimiento, es decir en nuestro ejemplo, el día en el cual le pagan los $105.

En conclusión, es importante tener en cuenta que Rendir es un fondo con un horizonte de inversión de mediano plazo y en momentos de alta volatilidad como la actual, las preguntas que cada cliente de Rendir debe hacerse son: cuál es el objetivo de los recursos que está ahorrando, en qué momento los va a utilizar y tener en cuenta el beneficio extralegal otorgado a los colaboradores por la Fundación Grupo Social y sus empresas; y de acuerdo con esta información tomar decisiones prudentes que le permitan lograr sus objetivos y los de su familia.